旺旺财经
更新时间：2024-04-20点击：800
总结过往，才能过好未来，重视历史，才不会重蹈覆辙，今天总结下P2P凋零的原因。
先说下对行业未来的看法，大部分行业发展到后期都有一个特点，就是行业就剩下最后几家大的公司，这几家公司占有大部分市场份额，我想P2P也不会例外。P2P不会全军覆没，因为市场需求是有的，有需求就有存在的价值。只不过不是谁都能干的，得有能力控制好风险，P2P底层资产是风险比较高的资产，看似行业进入门槛不高，实质是比较高的，不是谁都能控制得好不良率。
P2P跑路的上半场，是那些庞氏骗局比较多(比如大大、E租宝之类），下半场是想好好干但没干好的(比如证大、网信等)。那些庞氏骗局就不说了，想好好干没干好的，是什么原因呢？一起来扒一扒原因：
P2P底层资产质量差
资产端质量的好坏直接关系到产品的安全性，中国的金融市场上，最好的资产被银行、机构垄断，银行一方面有大量的低成本资金，一方面放贷利率低。P2P的底层资产是什么呢，车抵、房抵、信用债，都是银行不做的资产。想象一下，一个借款人为什么去找P2P公司借钱，肯定是从银行借不出来的。银行贷款划分为“正常”、“关注”、“次级”、“可疑”、“损失”五级分类，其中将“正常”、“关注”归为银行的存量资产，将“次级”、“可疑”、“损失”三类归为银行的不良资产。P2P能拿到的资产都是次级、次次级资产，这类资产风险很高，当然利息更高。
更严重的是，随着P2P平台管理规模的扩大，资产端往往出现供不应求的情况，这个时候更高风险的借款人就很容易进入平台，使P2P平台逐步沦为收留垃圾债的垃圾桶。
另一个方面，受到大的经济环境的影响，在市场环境好的时候，逾期率还能控制，不好的时候，逾期率大幅上升，小额分散只在经济好的时候管用，一旦大环境不好，就不管用了，违约逾期就大面积增加。
一个大的周期的末端，各类资产价格都水涨船高，就像一场大风刮过，上天的不止是猪，还有鸡鸭鹅，风停下来，谁能安全着陆，就看你手上的资产的质量。2018年各种违约充斥着市场，上市公司违约、政信项目逾期，更何况P2P这类次级债。
P2P成本高
理财端成本高，贷款端成本也高。
理财端成本：高大上的职场，员工工资，广告等获客高成本高。过去几年小编的前同事们一跃成为各大财富公司城市总、区域总，短短一两年时间，变化巨大，跳个槽，工资翻倍，甚至更多，职位马上提升。P2P公司管理层级臃肿复杂，区域总、城市总、营业部经理、大团队经理、团队经理，很多管理层级自己一点业绩没有，每月拿着大几万的工资，这些都是运营成本。
P2P平台还要花费大量的广告成本，以某爆雷P2P平台为例，其各类获客成本支出竟高达2亿元，而这一平台一年盈利尚且不足千万元。
贷款端成本也高，大量P2P公司为了维持资产的稳定性，纷纷自建贷款端，除了线下门店、小贷公司、还有催收团队等，部门臃肿。2018年初《关于扫除黑恶势力专项斗争的通知》，禁止暴力催收，更是增加了催收难度和催收成本，对行业影响很大。
牌照与监管
中国的金融行业处于高度管制的行业，一直是高门槛，从银行、信托、私募、小贷，都需要牌照，没有牌照寸步难行。过往大众创业、万众创新，P2P行业打着互联网科技之名，行金融机构之实，一时间P2P公司遍地开花，2017年P2P公司数量五千多家，随着爆雷数量的增加，监管层也逐步开始重视，加强监管。
2017年，监管部门提出来P2P备案试点机制，一时间P2P公司都展开了轰轰烈烈的备案工作，上线银行存管、聘请律师尽调等，可是经过2018年的爆雷潮，试点备案戛然而止，监管部门的虚晃一枪，同时更加瞪大眼睛加强对P2P行业的监管。
违法违规操作
P2P典型的违规操作有：自融、资金池、挪用资金、期限错配、大标拆小标等，在过往这些是P2P行业中非常常见。比如理财端募集的钱，不知道去哪儿了，因为根本就没有贷款端，或者贷款端的贷款量很少。在2017年之前都没有上线银行存管系统，有的P2P公司挪用资金炒股了，有的拿钱去买地了，违规操作花样百出。很多P2P平台爆雷不是外部原因，是自己作死的。
P2P行业也曾仙衣怒马少年，而如今人人避而远之，希望行业最冷的冬天已经过去。（大乔说1413）