旺旺财经
更新时间：2024-05-09点击：630
海螺水泥的营收变化如下：
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海螺三季度单季同比增速放缓，前三季度毛利率同比都有所下滑；
华新水泥的营收变化如下：
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华新水泥营收二季及三季都同比增速放缓；
冀东水泥的营收变化如下：
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冀东水泥三季度营收同比下滑，注意这是下滑，而不是增速放缓，这也可能是为什么冀东的表现远远不如海螺和华新的原因吧。
塔牌水泥的营收变化如下：
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塔牌三季度营收为个位数增长，前三季毛利率同比都有所下滑；同时塔牌预收账款同比大幅度减少，前三季净利润总额同比下滑，前三季经营活动产生的现金流净值同比大幅下滑。这可能是塔牌在市场中表现较差的原因吧。
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我想说的是水泥上市公司受益基建及环保政策影响经历了前两年的高速增长，个人感觉已经或即将触及行业的高点。在当下时点投资水泥股，基数太高，后期即使有政府受疫情影响而推出的新的基建逻辑，在这个前提下可能水泥股确实还会有一波行情，不过由于基数较高要再取得高速增长怕是难度很大。而一旦政府不推基建，那水泥行业的景气周期一过，有可能会迎来一波下跌，即利润下滑，相应的PE可能不降反升，我想这种风险投资人不得不谨慎对待。而从过去十年的财报数据来看，水泥行业的强周期特点特别明显，这可能是市场为什么只给不到10倍PE的原因。
本人已清仓水泥股，难免有屁股决定脑袋的思维，以上说法仅供参考。