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更新时间：2024-08-27点击：819
过去半年，养殖板块的投资逻辑一直不断变化中，股价波动也非常大，但是如果节奏能把握好，其实非常容易赚钱。
截止昨天晚上，猪股的7月份出栏已经全部出炉，今天我们做个详细的解读和对比，看看哪些公司的猪符合出栏计划，哪些公司在这场非洲猪瘟的浩劫中逆势扩张，哪些公司最值得投资。
7月出栏量数据整体较差
如图1所示，8家上市猪企2019年7月出栏量合计361.64万头，同比增长0.5%，环比-3.7%。
非洲瘟疫全行业去化大概在34%，不过上市猪企还是取得0.5%的增长，说明集中度继续提升，不过7月增速相对6月同比增速大幅在下滑，也说明了1-3月爆发的瘟疫已经影响到了6-10月的出栏量。
7月份如果按照以往，应该出栏量是环比正增长，但是受瘟疫影响，7月环比反而下滑了3.7%，说明7月出栏量确实较差。
根据温氏股份最新的电话会议，提前给市场打预防针（18年8、9月出栏分别是198.4万头,214.5万头，预估2019年8/9月分别为168.6万头，171.6万头，同比下滑-15%，-20%）。
图1
只有4家出栏量取得环比正增长
如图2所示，出栏量取得环比正增长的只有4家，依次为：新希望、正邦科技、天康生物、傲农生物，分别为45%，33.2%，25.2%，7.5%。
图2
环比负增长靠后的3家，依次为：天邦股份、牧原股份、金新农，分别为-30.3%，-18.9%，-15.1%。
完成2019年预定目标最优的3家分别为：温氏股份、正邦科技、天康生物。
7月预期情况：正邦、新希望、天康生物超预期，牧原、天邦、金新农低于预期，温氏符合预期，傲农生物库存下降了3万多与但是销量只增长了0.43万头，市场对此是有所担忧的。
中报的时间节点
中报需跟踪的数据：届时市场会根据半年报，各家的能母猪数量，生猪存栏数量不同，重新分化选择猪肉股。
因此7.15-8.15是猪肉股的真空期，期间不会有雷，另外券商普遍预期这一个月猪价会加速上涨。
最超预期的三只猪股
1、正邦科技数据最超市场预期，实际数据55万头，市场预期40-45万，预估50未曾有，当然也不排除正邦科技之前是为了增发压价，导致部分产能推迟公布。
2、新希望也是比较超市场预期，不过互动也回复了，确实因为四川、两湖近2个月比较严重，提前出栏了部分，所以也导致均价较低。
3、天康生物超预期逻辑最强，主要在于6-7月河南新建产能的投放，而且这部分是没受瘟疫污染的，所以后续出栏保障确定性远强于其他猪企。
目前天康生物产能情况：大本营新疆100万头+收购的30万河南产能+18年的可转债新建产能总和（70万头）。今年7月可转债改部分方案，增加了24万仔猪，甘肃12万2019年投产，河南12万2020年9月投产。
不过天康生物暂时公布的能繁母猪数量，还不足于支撑200万头的产能，看公司如何解决。
三家猪企出栏数据对比
作者：新视界发现者