旺旺财经
更新时间：2024-09-01点击：922
创姐跟你说
近年来网贷诈骗屡见不鲜，使普罗大众对这个名词唯恐避之不及。谁知网贷污名化问题还未解决，近期业内又出大动作。
创姐知道随着陆金所退出P2P业务，许多网贷从业者只会更加心焦，陆金所这一改变意味着什么？会不会一石激起千层浪，让本就备受诈骗侵扰的网贷行业面临更大的危机呢？
梁云风/文
7月18日，网贷行业突然扔出一颗重磅炸弹，中国最大的在线财富管理平台陆金所计划退出P2P业务。陆金所方面回应称，陆金服P2P业务正积极响应和配合监管“三降”要求；网贷业务正常运营，存量产品与客户权益不受影响。
这一暧昧模糊的回应，基本坐实了陆金所P2P的命运。
陆金所是国内最大的网贷平台，旗下的网贷平台包括上海的陆金服和深圳的前金服，截至2019年6月末，陆金服贷款余额984亿元，前金服贷款余额681亿元，合计1665亿元，是P2P网贷行业的“巨无霸”。
自2016年起网贷平台开始爆雷潮起，网贷行业陷入了巨大的道德危机和法律风险之中，但陆金所一直没有受到太大的影响，而且此次陆金所的转型，目标是从网贷牌照向消费金融牌照过度，为上市做准备，而非出现业务“爆雷”。但陆金所的退出，对整个网贷平台来说，并不是一个好消息。
“带头大哥”走了，跟着后面的小弟们怎么办？
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为何瞩目？
陆金所的退出之所以引人注目，有三个原因。
首先是它的体量大。2011年，陆金所以8.37亿元的注册资本，正式入局互金行业，一度成为互金行业蓬勃发展的标志性事件。陆金所旗下的P2P平台，除了身在上海的陆金服，还有一个地处平安集团大本营、长期刻意保持低调的P2P平台前金服。陆金所管理的资产规模约3700亿，这样的规模体量，已经超过了很多的中型商业银行。
其次是陆金所有个厉害的“娘家”。陆金所背靠平安集团，在平安内部的宣传话语中，也是重要的“金融创新平台”。在前几年互金火爆的时候，陆金所的广告从地铁、网络到手机端，铺天盖地，让人无处可逃，而它的平安系背景就是重要的宣传点。很多人关注的是，以平安这样的背景，都不能完成网贷的备案吗？
财新网分析，虽然陆金服和前金服分处上海和深圳两个金融高度活跃的城市，但是上海和深圳地方金融监管部门对P2P行业的态度迥异。与浙江一样，上海地方金融监管部门领导对于P2P网贷的看法颇为负面，即便是对如陆金服这样的大型平台也未松口，称“没有一家是放心的”。而目前深圳对网贷的态度则较为积极。陆金所主体处于上海，在网贷属地管理的当下，要在上海顺利进行备案，希望可能非常渺茫。
第三个原因，则是公众对于网贷爆雷的恐慌。从陆金所官网披露的信息可见，截止2019年6月，平台累积借贷金额为3279亿元，累计借出人数达92万人，当前出借人数为65万人，而当期出借人数还高达17万人。借款余额为984亿元，逾期金额约21亿元，金额逾期率为2.15%。
虽然陆金所回应称存量产品与客户权益不受影响，但目前P2P行业的规模仍非常大，风险也很高。网贷之家数据显示，截至2019年6月底，P2P网贷行业累计成交量为8.6万亿元。累计停业及问题平台数量达到了5753家，P2P网贷行业累计平台数量继续为6617家（含停业及问题平台）。问题平台历史累计涉及的出借人数约为270.5万人（不考虑去重情况），涉及贷款余额约为2128.6亿元。
这些数字，也让公众对整个行业的心情更加沉重，P2P的问题，不仅仅涉及高利率、虚假标等问题，各路资本裹挟之下，泥沙俱下，还有庞氏骗局包装成的平台，比如此前轰动一时的e租宝，骗一波人就跑路的假平台数不胜数。如今陆金所的离开，让这个行业更是岌岌可危。
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为何退出？
陆金所的退出，与互联网金融行业的整治密切相关。根据陆金所的回应，退出P2P行业，是为了积极响应和配合监管“三降”要求，所谓的“三降”是指降机构数量、降行业规模、降涉及人数。
今年4月，网络借贷信息中介机构有条件备案试点方案的消息传得沸沸扬扬，一度被认为这是对互金行业的重要利好消息，终于能够获得“正名”了。但很快，行业的备案期待，等来的是更加严格的“三降”要求。7月初，网络借贷风险专项整治工作座谈会上，明确表示2019年第三季度整治工作将继续严格落实“三降”要求。
为什么即使是陆金所也会备案无望？答案是成本太高。
首先明确一点，“三降”的初衷就是淘汰行业不合格的参与者，要让不合格者逐渐退出，但合格的标准其实很难界定，以陆金所为例，如果把能备案作为唯一的标准，那么确实陆金所也很难通过备案，因为越是前期做的规模越大，后期的备案成本就越高。
根据4月份流传的P2P“备案试点工作方案”，全国性P2P平台备案，除了至少注册实缴5亿以外，还要准备好等同于待收规模10%左右的一般风险准备金和出借人风险补偿金。
眼下业内实缴资本可查的在5000万元以上的平台数量占比仅为34.27%，预计备案细则落地后，行业将会发生一波新的增资潮。而且“方案”规定“网贷机构资本金应为股东自有资金，不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股”，这样一来，资金实力不强的平台很有可能会出局。
再来看成本，以陆金服984亿元借款余额为例，如果陆金服想要备案成功，按照目前的待收规模，光风险准备金和出借人风险补偿金就要准备近100亿的现金。
除了这100亿的现金，还有运营成本。根据陆金服2018年的财务审计报告，去年平台的营业支出是30亿，前年是38亿。也就是说如果最迟后年(2021年)才能备案成功，那么陆金所大概最多要准备160亿左右才能获得这块P2P牌照。
而这还不包括前金服，前金服目前681亿的待收余额，如果要备案也是一笔巨大的资金。
所以对陆金所来说，对网贷业务的收缩和转型也是不得已而为之。不过与一般的纯P2P平台相比，陆金所早就有其他多元业务，从企查查来看，陆金所除了陆金服做网贷业务外，旗下还有多家公司，涉及基金、私募、保险等业务。陆金所或许早就已经着手做好退出网贷业务，安全着陆的准备。
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何去何从？
陆金所的退出，再次叩问一个难题，P2P行业走向何处？
合法的P2P行业似乎并没有那么赚钱，像趣店那样做现金贷而上市的并不是行业未来的走向。相对来说，在多数网贷平台仍亏损的情况下，陆金所的网贷业务在2018年已经实现盈利。根据申万宏源金融研究团队，2018年陆金服实现净利润0.11亿元，期末净资产为1.07亿元。
但这样的利润与备案即将面临的巨大资金相比，仍是“划不来”。
陆金所的转向方向是消费金融公司，这基本符合当前监管引导的网贷转型方向，在7月初召开的座谈会上，监管鼓励少数有资本金和专业管理能力的机构改制为网络小额贷款公司、消费金融公司等。
对陆金所来说，更重要的是将方向重新调整向消费金融，不仅能减少因为监管不确定对于陆金所后续发展的负面干扰，也有利于陆金所推进上市。
对陆金所来说，转型消费金融公司优势非常明显，毕竟平安旗下有“金融、医疗、汽车、房产、城市”五大生态圈提供了丰富的场景，五大生态圈可以创造更多接触客户的场景，实现不同场景之间客户价值的转化。简单地说，就是获客成本要低很多。
但这也正是目前很多P2P公司的软肋，转型消费金融，又是新的一轮获客大战，活不下去或者获客成本太高，欺诈和跑路会不会卷土重来呢？
参考文献
【1】陆金所真的要放弃P2P吗？与你无关……NP读财
【2】退出！3700亿的陆金所也扛不住了？闺蜜财经
【3】陆金所将暂停网贷业务的背后，乐山大佛