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更新时间：2024-01-01点击：644
美国国际香精香料公司（InternationalFlavors&Fragrances，以下简称IFF）周日宣布，将与美国工业材料制造商DuPont（杜邦）旗下的营养与生物科学部门（nutrition&biosciencesunit，以下简称N&B）合并。这将缔造一家价值超过450亿美元的新兴消费品巨头。
DuPont成立于1802年，是一家以科研为基础的全球性企业，业务领域涵盖：食物与营养、保健、服装、家居及建筑、电子和交通、工人安全等。DuPont旗下的N&B部门为食品、饮料、膳食补充剂、制药等行业提供健康可持续的创新解决方案，使用尖端的生物技术帮助客户将挑战转化为高价值的商业机会。目前N&B部门的估值为262亿美元。
IFF首席执行官AndreasFibig表示：“我们将携手打造一家领先的原料和解决方案供应商，将拥有更广泛的能力，以满足客户不断变化的需求。”新公司的业务将涉及食品和饮料、化妆品和个人护理，以及健康和保健等领域。互补的产品组合将使新公司在香精、香料、实用配料、营养、酶、大豆蛋白和益生菌等领域同时处于领先地位，以在全球范围为消费者提供更自然、更健康的差异化解决方案。
不包括协同效应，预计新公司2019年的总收入将超过110亿美元，息税折旧和摊销前利润（EBITDA）为26亿美元。IFF预计到第三年年底将节省约3亿美元的成本。
根据协议条款，DuPont股东将持有新公司55.4%的股份，IFF股东将持有44.6%的股份。IFF首席执行官AndreasFibig将管理合并后的公司，并继续担任董事会主席兼首席执行官。DuPont执行董事长EdBreen将成为新公司的首席独立董事。IFF和DuPont的董事将共同组成董事会。
双方将通过一种名为“反向莫里斯信托（ReverseMorrisTrust）”的节税结构进行合并。这种交易模式可以让公司剥离一个想要剥离的部门，使之与另一家公司合并，从而避免了巨额税款。两家公司表示，已从摩根士丹利（MorganStanley）和瑞士信贷（CreditSuisse）获得了完全承诺的债务融资。DuPont将在交易完成后一次性获得73亿美元的现金支付。
本次交易已获得双方董事会的一致批准，IFF的最大股东WinderInvestments也已同意投票支持。该交易预计将于2021年第一季度末完成。
Greenhill&Co.和MorganStanley担任IFF的顾问，CreditSuisseSecurities(USA)和Evercore担任DuPont的顾问。
据彭博社此前报道，爱尔兰的KerryGroup也曾与DuPont就其N&B部门进行谈判。DuPont执行董事长EdBreen表示：“我们进行了非常彻底的筛选，最终选择了IFF作为N&B的首选战略合作伙伴。”
IFF是全球最大的香精香料供应商之一。得益于收购了以色列天然香精原料制造商Frutarum，IFF第三季净销售同比增长40%至13亿美元，高于上年同期的9.08亿美元。净利润同比增长36%，至1.298亿美元。
近年来，IFF在天然原料、香水和化妆品领域进行了多笔收购。除了Frutarom以外，今年9月，IFF收购了瑞典环保乳化剂供应商Speximo；去年12月，IFF通过子公司IFF-LMC收购美国原料供应商KerminIndustries三种原料的知识产权，扩大其原料组合；2016年，IFF收购了德国香水开发公司FragranceResources。详见《华丽志》历史报道：
丨消息来源：路透社、IFF官方新闻稿
丨图片来源：IFF官网