旺旺财经
更新时间：2024-01-15点击：721
2019年7月5日，安信证券股份有限公司发布研报，上调芒果超媒（300413）评级，评级由“增持”调整为“买入”。
该研报摘要表示：
投资建议：芒果TV拥有MPP端、IPTV、OTT全渠道优势，差异化头部内容对用户的吸引力及粘性提升（至19年5月底全端日活已达到6800万，相比2018年增长超预期），内容货币化及附带的流量货币化空间有望明显提升。同时在5G新技术赋能下，公司的内容能力具备较大提升空间：1）内容平台新入局方（移动、华为等）预计放大内容溢价空间，内容本身价值获得重估；2）5G时代，大屏网络的价值逐步释放，拥有全渠道优势的芒果超媒在内容分发能力上有望获得价值重估。因此可以给予公司一定估值溢价。我们预计公司2019-2021年净利润分别为10.75亿元、14亿元、16.8亿元。定增完成后，对应EPS1.03元、1.34元、1.6元。考虑到芒果TV已建立起一定的辨识度，短中期内，其辨识度的强化过程，即内容货币化能力提升的过程（广告收入增加、单位广告收入提升）将有效带动公司整体业绩实力，给予公司20年35倍PE估值，对应目标价46.9元，调高为“买入-A”评级。