旺旺财经
更新时间：2024-06-01点击：357
目 录
1.固定收益市场
2.外汇市场跟踪
3.大宗商品市场
4.股票市场分析
1. 银保监会发文进一步拓宽银行资本补充渠道
2. 银保监会发布信用保险和保证保险监管办法
1. 监管动态
2. 同业资讯
1.固定收益市场
流动性跟踪：为对冲政府债券发行、企业所得税汇算清缴等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，央行上周开展6700亿元7天期逆回购，利率与此前持平，为2.2%。
货币市场利率全线上行。存款类机构质押式回购加权平均利率DR001、DR007、DR014、DR1M分别变动99BP、63BP、65BP、24BP至2.08%、2.15%、1.94%、1.66%；银行间质押式回购加权平均利率R001、R007、R014、R1M分别变动98BP、77BP、58BP、6BP至2.13%、2.22%、2.19%、1.76%；各期限上海银行间同业拆放利率Shibor隔夜、Shibor1W、Shibor1M分别变动100BP、56BP、12BP至2.10%、2.15%、1.43%。
债券收益率全线上行。上周1Y、3Y、5Y、10Y期国债到期收益率分别变动21BP、26BP、18BP、9BP收至1.60%、1.89%、2.22%、2.71%。1Y、3Y、5Y、10Y期国开债到期收益率分别变动33BP、27BP、23BP、7BP，收于1.79%、2.24%、2.62%、2.99%。信用债方面，1Y、3Y、5Y期AAA级中短期票据收益率分别变动14BP、14BP、11BP至2.02%、2.73%、3.27%；1Y、3Y、5Y期AA级中短期票据收益率分别变动11BP、12BP、10BP至2.53%、3.33%、4.03%。
上周资金面依旧偏紧，DR007上行53BP至2.15%。资金面偏紧一方面是由于受到政府债券发行、企业所得税汇算清缴等因素扰动，另一方面或与银行在月末信贷集中冲量有关，票据利率持续低位也反映出5月份银行完成“贷款同比多增”监管指标压力略大。为维持流动性平稳，上周央行连续释放流动性，通过公开市场逆回购投放资金，但逆回购利率并未下调，市场预期略显悲观，人民币贬值压力或是制约因素之一。展望6月份，扰动资金面的因素依然不少，预计将继续加大OMO投放力度来保证资金面平稳，不排除继续降准置换MLF的可能性。
债券市场方面，5月债市利率中枢明显上行，核心原因在于货币利率的边际收紧和债券供给增多。首先，与4月相比，5月货币市场利率边际收紧，质押式回购隔夜、7天利率中枢均上行，且市场预期货币市场利率较难再次回落到前期低点，由此推动短债利率出现明显回升，1年期国债和国开利率均出现约30-40BP左右的上行。除资金面以外，5月债券供给大幅增多，推动长债利率上行。短债利率上行幅度大于长债，期限利差明显压缩，曲线呈现熊平形态。
未来，预计利率债收益率宽幅震荡，但难以大幅上行。结合近期政府对今年经济增长、货币政策和财政政策的表述，预计未来货币政策将继续维持宽松，降息、降准工具仍会落地，将进一步推动宽货币向宽信用传导，宽松的货币环境将为债券市场营造较为友好的氛围。但受各种短期因素扰动，预计中短期债券利率波动加大，进入宽幅震荡期。此外，目前基本面仍处在修复阶段，后期还面临诸多不确定性，修复的过程也会出现波折，长债利率暂时较难出现大幅度上行。（麻艳）
2.外汇市场跟踪
美元指数大幅下行。上周美元指数大幅下行，周五收于98.2628，较前周下跌1.52%；非美货币多数上涨，其中欧元兑美元升值1.76%，收于1.1094；日元贬值0.14%，收于107.785；英镑兑美元升值1.43%，收于1.2341；澳元兑美元升值2.01%，收于0.6667。
人民币汇率先跌后涨：上周人民币兑美元中间价由7.0939下调至7.1316，累计贬值377bp。在岸与离岸市场方面，在岸即期汇率收盘价由7.1416下调至7.1455，累计贬值39bp；离岸即期汇率收盘价由7.1492上调至7.1337，累计升值155bp。篮子货币方面，在5月15日至5月22日期间，三大人民币汇率指数全线下跌。其中，CFETS人民币汇率指数由93.79降至93.19；参考BIS货币篮子的人民币汇率指数由97.56降至96.95；参考SDR货币篮子的人民币汇率指数由91.89降至91.50。
美元指数大幅下行。2020年5月，美联储否认负利率，然而财政预算赤字再创新高，美元指数震荡于98.5-100.5区间，月末现向下突破迹象，上周美元指数震荡下行1.52%，最低一度跌破98。 一方面，从基本面来看，上周美国公布经济数据总体较差，特别是美国一季度实际GDP年化季率修正值下降5%，降幅大于初值；一季度个人消费支出（PCE）环比折年率修正值为-6.8%，4月耐用品订单环比降17.2%，均略高于预期；不过5月23日当周初请失业金人数为212.3万人，已连续8周下降，续请失业金人数也从此前触及的高位回落，美国的就业市场初现了企稳的迹象。 另一方面，受益于近期宣布的7500亿欧元冠状病毒复苏基金，此外欧盟委员会还酝酿未来7年总值1.1万亿欧元的欧盟预算及抗疫复苏基金，欧元持续走高，从而对美元形成压制，尽管市场参与者仍对欧盟复苏基金提案能否在官僚体系中顺利通过深表怀疑。目前来看，美国经济相对欧洲强势叠加避险需求中短期仍然对美元形成支撑，但美国经济占全球的比重出现下滑，以及美联储宽松的货币周期拖累美元仍会拖累美元。此外，中美冲突再度升级也不必然利多美元指数，欧元、日元等也可能扮演避险货币的角色，进而利空美元指数。
人民币汇率先跌后涨。上周人民币兑美元汇率出现较大波动，前半周大幅下行，周三在岸人民币汇率跌破7.17，离岸人民币汇率跌破7.19，不过后半周基本又收复了“失地”。总的来看，近期汇率的弹性和灵活度明显增强，并且与美元走势发生背离。原因在于中美摩擦升温已成为短期左右人民币汇率表现的主因。近期美方发布对华战略报告，强化对华为使用美国半导体技术的限制，美国商务部将33家中国企业和机构列入限制出口、进口及转口的“实体清单”，在台湾、香港等问题上干涉中国内政，尤其是港区国安法推出使得双方的矛盾加剧。短期内，人民币汇率受恐慌情绪加剧以及调控力度加大的影响，可能会呈现宽幅震荡格局；但从基本面的角度看，中国最早从疫情中恢复，高频数据显示经济正在快速恢复，同时从中美利差来看中国资产也更具吸引力，因此中期期贬值压力不大。（李鑫）
3.大宗商品市场
黄金价格高位波动。期货方面，COMEX黄金上周收于1743.00美元/盎司，较前周上涨8.30美元/盎司，涨幅0.48%。现货方面，伦敦现货黄金收于1728.70美元/盎司，较前周下跌4.85美元/盎司，跌幅0.28%。截至周末，全球最大黄金ETF-SPDR Gold Trust持仓量为1123.14吨，较前周增加6.43吨，增加幅度0.58%。
原油价格延续上涨。具体来看，Brent原油上周收于37.61美元/桶，比前周上涨2.49美元/桶，涨幅7.09%。WTI 原油上周收于35.32美元/桶，比前周上涨1.76美元/桶，涨幅5.24%。美国能源信息署（EIA）数据方面，截至5月22日当周，美国原油库存增加792.8万桶，预期减少498.2万桶，前值减少194.4万桶；汽油库存减少72.4万桶，预期增加10.0万桶，前值为增加283.0万桶；精炼油库存增加549.4万桶，预期增加177.1万桶，前值为增加383.1万桶；炼厂设备利用率71.3%，较前周增加1.9%，前值为增加1.5%。
点评：
黄金价格高位波动。上周，黄金走势先抑后扬，前三个交易日最低跌破1700美元/盎司关口，但后两日持续反弹，最终回归千七上方，呈现高位波动态势。目前，市场对黄金的需求存在一定分歧，一方面是投资需求强劲，具体表现在持续增加的黄金ETF持仓；另一方面，实物黄金需求疲软，尤其是中印两大需求国的金饰需求疲软。从消息面上看，市场最为关注的仍是新冠病毒造成的经济损失、中美贸易局势以及全球的利率环境。市场普遍预计，美国的失业率在第二季度将超过20%。而鲍威尔一再承诺将保持宽松货币政策，直到经济恢复正常，失业率降至健康水平。如果美联储采取负利率政策，无论是散户投资者还是机构投资者对黄金的兴趣都会大增，黄金价格将得到有力支撑。此外，中美紧张局势的升级也加剧了人们的担忧，特别是在贸易之外的地缘政治博弈。总体而言，黄金未来仍将主要围绕热点问题波动，走势更多依赖于全球经济的形势。
原油价格延续上涨。5月以来，随着各大产油国削减产量，且各国逐渐重启经济，油市供需面有所改善，油价也因此在近几周持续大幅反弹。国际原油价格在5月份飙升逾80%，创出历史最大单月涨幅，美国原油期货上周五则突破每桶35美元，这是自3月以来的首次。反弹之后，各大产油国也迎来决定下一步减产计划的时候，新一轮欧佩克大会将于6月举行，但有迹象表明，各国对于减产的态度或已发生变化。本月早些时候，美国页岩油生产商就明确：一旦油价回升至30美元，他们将会停止减产。如今油价已经突破这一“红线”，最新EIA原油库存的大增也预示着美国页岩商可能开始蠢蠢欲动。沙特和其他一些欧佩克产油国希望将目前减产970万桶/日的计划延长至12月，但克里姆林宫拒绝就俄罗斯对欧佩克+减产协议的立场提供更多评价。目前，部分机构预测全球油市可能在6月就能实现供需平衡，石油市场最糟糕的阶段已经结束，但从驱动因素看，市场平衡仍面临供给端和需求端的双重挑战。（宋江立）
4.股票市场分析
主要市场指数反弹回升：上周主要指数震荡反弹，中证1000表现居首。上证综指、上证50、中小板指、创业板指、中证500、中证1000、万得全A、深证成指、沪深300等主要指数分别变动1.37%、1.11%、0.80%、1.96%、1.47%、2.33%、1.70%、1.33%、1.12%。28个申万一级行业指数，26家上涨，2家下跌；表现前五位分别为食品饮料（3.97%）、综合（3.91%）、传媒（3.72%）、家用电器（3.54%）、交通运输（3.23%）；表现后五位分别为计算机（0.36%）、国防军工（0.21%）、建筑装饰（0.07%）、电子（-0.47%）、通信（-2.86%）。食品、传媒、家电等消费行业板块领涨。
消息方面，上周，统计局数据显示，4月全国规模以上工业企业实现利润总额4781.4亿元，同比下降4.3%，降幅比3月收窄30.6个百分点。5月官方制造业PMI为50.6%，比上月回落0.2个百分点；非制造业PMI为53.6%，比上月上升0.4个百分点。国务院常务会议确定《政府工作报告》重点任务分工。 金融委发布11条金融改革措施。
一级市场融资额环比大幅减少：按照上市日口径计算，上周股权融资金额和家数分别为123亿元和11家。其中，IPO融资金额38亿元，家数为5家；增发金额64亿元，家数为2家；配股金额0亿，家数为0家；优先股金额0亿，家数为0家；可转换债金额0亿，家数为0家；可交换债金21亿元，家数为4家；融资家数较前周减少11家，金额较前周减少261亿元。5月29日证监会核发4家IPO批文，分别是康华生物、新天绿能、帝科股份和北鼎晶辉，未披露筹资金额。
点评：
上周公开市场无逆回购到期，央行开展6700亿元逆回购操作，净投放6700亿元。央行公告称对冲政府债券发行、企业所得税汇算清缴等因素影响，维护银行体系流动性合理充裕。上周在月末效应、交税等因素影响下，国内货币市场利率升幅较大，国债收益率、国开债收益率、各级别信用债收益率多数上涨。央行公开市场净投放规模创逾四个月来新高，逆回购投放力度加大推动后半周资金紧张态势缓和，现券期货回暖。上周2年期国债期货、5年期国债期货和10年期国债期货资金价格指数与前周比分别下降52个基点、80个基点和62个基点；近期经济快速复工推动债市收益率出现大幅波动。本周央行公开市场有6700亿元逆回购到期，6月6日将有5000亿元MLF到期，由于适逢周末将顺延到6月8日到期。
上周每个交易日A股市场成交金额分别为4904.06亿元、5297.39亿元、5729.81亿元、5780.79亿元和5715.45亿元。全周总成交额和日均成交额分别为27427.50亿元、5485.50亿元，两个指标与前周比均下降16.32%。上周北上资金日流入金额分别为21.46亿元、38.85亿元、12.89亿元、28.18亿元、51.07亿元，累计净流入152.45亿元，为连续10周净流入，5月北向资金累计净买入301.1亿元。全球流动性宽松和经济复苏重启背景下，国际资金对A股配置力度加大。上周五MSCI中国指数半年度调整生效，MSCI虽然总纳入权重没变，但新增股票的被动资金增加额超过了删除股票被动资金的流出额，造成外资集合竞价大幅买入。截止5月29日，两融余额整体为10805.37亿元，较前周增加约26.8亿元，近三周合计增加约430亿元。数据显示，市场主流资金中，除北上资金外，游资和两融资金上周依然保持活跃态势，资金流入流出节奏加快，近期市场呈现波动持续放大。上周各交易日涨跌停家数分别为81、135、94、65、100和41、12、11、23、10。
上周统计局数据显示，5月综合PMI产出指数为53.4%，与上月持平；制造业PMI比上月小幅回落但继续保持在临界点以上。数据调查显示，5月份被调查企业中81.2%的企业已达正常生产水平的八成以上。5月份数据的亮点是制造业生产持续恢复、新订单有所增长、企业信心改善和价格指数出现回升，不足是进出口指数仍处低位。从国民经济第一大行业看，近期全国土地市场整体持续升温，成交额快速攀升，50个典型城市合计土地出让额1.6万亿元，同比上涨12%。
从一级发行市场和二级市场看，国内股市仍将延续结构活跃态势。据统计，5月A股市共公告发生1440笔减持和420笔增持。与4月555笔减持和148笔增持相比，增减持行为都大幅增加。另据数据，5月以来权益类基金发行份额已达1056.89亿，环比上增加84.41%，且同期已出现多只爆款基金。截至5月末，公募增量资金合计约3500亿元。管理层货币政策表态引导广义货币供应量和社会融资规模增速显著高于2019年，并且创新直达实体经济的货币政策工具，推动企业便利获得贷款和利率持续下行。在当前低利率环境下，股票资产配置价值显著，居民和机构通过基金进行投资的热情较大。乐观的看，基金发行热潮卷土重来有望推动增量资金加速入市。
上周金融委办公室发布11条金融改革措施，其中包括创业板改革、发布《标准化债权类资产认定规则》等。当前，创业板改革并试点注册制各项准备工作已基本就绪，拟上市企业加速备战注册制IPO申请，预计深交所6月会开始受理创业板IPO申请材料。《标准化债权类资产认定规则》已于2019年12月向社会公开征求意见。《认定规则》主要包括债资产范围，标债资产五项标准，建立标债资产认定机制，明确部分市场关心资产的定性及过渡期安排等内容。从落实资管新规要求出发，明确标准化债权类资产相关制度有利于增强金融服务实体经济能力。（李相栋）
1.银保监会发文进一步拓宽银行资本补充渠道
近日，为贯彻落实金融委相关会议精神，进一步拓宽银行资本补充渠道，扩大保险资金运用空间，银保监会对《关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》（银保监发〔2019〕7号）进行了修订，并于近日正式发布实施新一版《关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》（新版《通知》）。
新版《通知》主要内容包括： 一是放宽保险资金投资的资本补充债券发行人条件。取消发行人总资产不低于1万亿元，净资产不低于500亿元的要求；将发行人“核心一级资本充足率不低于8％，一级资本充足率不低于9%，资本充足率不低于11％”的要求调整为“资本充足率符合监管规定”；取消发行人外部信用等级AAA级的要求。 二是取消可投债券的外部信用等级要求。取消可投资的二级资本债券的债项评级（AAA级）和无固定期限资本债券的债项评级（AA+级）要求。 三是明确保险机构信用风险管理能力应当达到银保监会规定的标准，并且上季度末偿付能力充足率不得低于120%。 四是要求保险机构按照发行人对资本补充债券权益工具或者债务工具的分类，相应确认为保险机构的权益类资产或者固定收益类资产，并纳入相应监管比例管理。
去年以来，监管多次表态多渠道补充中小银行资本。今年以来，在疫情影响下，中小银行资本补充迎来多重政策利好。在银保监会发文放宽保险资金投资银行资本补充债券条件的同日，国务院金融稳定发展委员会办公室发布将于近期推出的11条金融改革措施，《中小银行深化改革和补充资本工作方案》在列。一系列政策的出台，将有助于缓解中小银行的资本和资产质量压力，增强中小银行的信贷投放能力，更好地服务实体经济。
一、中小银行资本补充渠道总体不畅，放宽险资购买银行资本工具的要求，有助于进一步发挥中小银行稳定地方金融和增强服务实体能力
长期以来，中小银行尤其是非上市银行资本补充渠道总体不畅，资本充足率低于行业平均水平。在内源性资本补充渠道方面，中小银行盈利能力有限；在外源性资本补充渠道上，多数中小银行无法上市融资，发行永续债和二级资本债时存在一定门槛。银保监会数据显示，2020年一季度，城商行、农商行的资本充足率分别为12.65%、12.81%，远低于大型银行的16.14%。资本充足率偏低的状况，在很大程度上制约了其在支持中小微企业和地方经济方面作用的发挥。
之前，满足险资投资标准的“资产规模超过1万亿元、发行人外部评级为AAA”机构几乎均为国股银行，还有个别几家大型城商行、农商行，资产规模偏小、外部评级偏低的中小银行资本工具发行之路较窄。2019年，符合之前险资投资标准的大中型银行基本都完成了一轮资本工具发行，共发行6255亿元规模二级资本工具、发行5696亿元无固定期限资本债券（永续债）。2020年以来银行资本工具因大型机构发行减弱而发行量有所下降，共发行二级资本工具和永续债3796亿元。2019年以来，全部发行债券主体评级为AAA的规模为1.49万亿元，占全部存量资本工具的94%，中小银行通过资本工具融资用来补充资本的渠道不畅。
此次《通知》条款大幅度放松了保险资金购买银行资本工具的要求，将投资标的的投资决策权交由保险机构，提供了更大的自主权，将有利于资产规模相对偏小、外部评级相对偏低的中小银行通过外部资本工具发行补充二级资本和其他核心一级资本，更好的发挥其在稳定地方金融和增强服务实体方面的能力。作为服务中小微企业和“三农”的骨干力量，以城商行、农商行为代表的4000余家中小银行“不能贷”问题的缓解，对于尽力帮助企业特别是中小微企业、个体工商户等渡过难关，保民生、稳就业，助力全年“六保”目标实现也将起到重要作用。
二、中小银行资产质量承受更大压力，放宽险资购买银行资本工具的要求，对缓解中小银行自身风险及进一步分散银行体系风险均有重要意义
近年来的经济下行、不良严监管给中小银行资产质量带来较大压力，尤其是今年以来的疫情冲击，对银行信贷资产质量进一步造成下迁压力，部分中小金融机构风险需引起关注。银保监会数据显示，2020年一季度，城商行、农商行的不良率分别为2.45%、4.09%，明显高于行业平均水平1.91%。考虑到疫情以来的流动性支持、企业延期还本付息、强化信用保护等政策缓释，以及信贷质量的滞后性，中小银行的总体风险预计更大。因此，亟需通过各种途径支持银行特别是中小银行多渠道补充资本，加大不良贷款处置力度，增强金融机构的稳健性。
三、为从根本上缓解中小银行的资本和资产质量压力，后续还需要系统性的信用风险化解安排
去年以来的包商事件，暴露了部分中小银行的管理混乱，也导致中小银行对于投资者的吸引力不足，进而影响到中小银行的发展。且自包商事件以来，已有数家中小银行宣布不予赎回二级资本工具，严重打击了市场对于中小银行资本工具投资的信心，信用利差曾经一度大幅度走阔，资本债券发行也在此事件之后出现阶段性冻结，造成中小银行资本补充难、资本工具发行成本高、市场化投资需求少的困境。
未来监管在多渠道引导中小银行补充资本的同时，更要加快深化中小银行改革，把补充资本与优化公司治理有机结合起来，使中小银行发展形成良性循环。中小银行资本工具要想获得资本市场认可，吸引主动投资，也需要系统性的信用风险化解安排，尤其是对于尾部问题金融机构的风险化解安排尤为重要，此举能够改善投资者对于中小银行信用风险评估模式，有助于险资等机构的投资下沉。（张丽云）
2.银保监会发布信用保险和保证保险监管办法
上周，银保监会发布《信用保险和保证保险业务监管办法》。《办法》共五章三十五条，修订主要包括进一步明确融资性信保业务的经营要求，进一步强化保护保险消费者权益，通过制度引导保险公司服务实体经济等三大方面内容。
信保新规区分融资性和非融资性信保业务。信用保险和保证保险是指以履约信用风险为保险标的的保险。融资性信保业务是指保险公司为借贷、融资租赁等融资合同的履约信用风险提供保险保障的信保业务。监管层对财产险公司经营融资性信保业务进一步明确提出经营要求，主要包括最近两个季度末核心偿付能力充足率不低于75%，且综合偿付能力充足率不低于150%；具有专门负责信保业务的管理部门，具有覆盖保前风险审核、保后监测管理的业务操作系统和对履约义务人独立审核的风险管控系统，对接央行征信系统等五项要求。信保新规明确禁止为不具有合法融资服务资质的资金方提供信保业务且规定政策性保险公司的中长期出口信用保险和海外投资保险业务不适用本办法。总体来讲，信保新规有保有压，一方面，通过压缩融资性信保业务的承保限额、扩大商业性出口信用保险等方式，控制风险敞口；另一方面，通过设置弹性限额的方式鼓励普惠型小微企业提供融资增信支持。
信保新规将推动信保业务高质量发展。信保新规主要针对旧规部分内容已不能完全适应保险行业和监管面临的新问题进一步规范和加强。信保新规通过要求保险公司提升自身管控能力，促进信保业务高质量发展。内控管理方面，信保新规提出进一步强化制度建设、系统建设、流动性管理、风险预警等，防范经营风险、流动性风险；在合作方管理方面，要求建立准入、评估、退出、消费者投诉等制度要求，降低合作的潜在风险。信保新规设置了6个月的过渡期，过渡期后，不符合要求的公司停止开展融资性信保业务（含续保业务）。（李相栋）
1.监管动态
银保监会等六部门：规范信贷融资收费，降低企业融资综合成本
银保监会、工信部、发改委等六部门近期联合下发《关于进一步规范信贷融资收费 降低企业融资综合成本的通知》，就信贷、助贷、增信、考核等6个环节，提出20条要求，以进一步规范信贷融资各环节收费与管理，维护企业知情权、自主选择权和公平交易权，降低企业融资综合成本，更好服务实体经济高质量发展。
央行：将加大货币政策创新力度
5月26日，央行行长易纲表示，将加大货币政策创新力度，提高金融支持针对性和精准度：一是延长中小微企业贷款延期还本付息政策。二是加大小微企业信用贷款支持力度。三是改进政府性担保机制。提高政策性融资担保机构放大倍数，鼓励地方建立风险补偿“资金池”。四是加大债券市场融资支持。引导公司信用类债券净融资比上年多增1万亿元，支持金融机构今年发行小微专项金融债券3000亿元，专门用于发放小微企业贷款。五是大力发展供应链金融。
银保监会：支持险资发挥优势，服务经济高质量发展
5月27日，银保监会相关负责人表示，截至2020年一季度末，保险业资产总规模同比增长13.66%，达21.72万亿元；保险资金运用余额同比增长13.9%至19.43万亿元。下一步，银保监会将加强政策引导，支持保险资金发挥期限长和来源稳定等优势，服务经济高质量发展。
金融委：发布“金改11条”，成熟一项推出一项
5月27日，金融委办公室发文称，发改委、财政部、央行、银保监会、证监会、外汇局等金融委成员单位，在深入研究基础上，按照“成熟一项推出一项”原则，将于近期推出11条金融改革措施，内容涉及金融市场、金融机构、金融产品、金融从业人员、规章制度等领域。
银保监会：保险资金获准投资中小银行资本补充债券
5月27日，银保监会修订发布了《中国银保监会关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》。《通知》规定，保险资金可以投资银行发行的二级资本债券和无固定期限资本债券。保险机构投资银行二级资本债券和无固定期限资本债券的，其信用风险管理能力应当达到银保监会规定的标准，且上季度末偿付能力充足率不得低于120%。保险机构持有资本补充债券期间，偿付能力充足率低于120%的，应当及时调整投资策略，采取有效措施，控制相关风险。
银保监会：启动专项治理，摸底金融机构数据质量
银保监会办公厅近日向各银保监局和银行、保险等会管金融机构下发了《关于开展监管数据质量专项治理工作的通知》，将启动专项治理行动，对金融机构数据质量进行摸底。根据同步下发的《中国银保监会监管数据质量专项治理方案》，此次专项治理数据范围包括监管数据及相关源头数据。数据质量主要包括数据真实性、准确性、完整性、及时性等。2020年5月为工作启动阶段，6-8月为银行保险机构自查自评阶段，9-12月为监管检查评估阶段，2021年1至4月为问题整改阶段，2021年5月为总结交流阶段。
2.同业资讯
大型国有银行
建行与亳州市数据资源管理局签订“数字普惠”项目战略合作协议
近日，建行亳州市分行与亳州市数据资源管理局签订“数字普惠”项目战略合作协议，双方约定共同探索小微企业“数字普惠”项目，携手解决小微企业融资难融资贵问题，不断优化政银服务，进一步提升金融服务实体经济能力，有效解决中小微企业融资需求。
农行出台金融服务方案支持“新基建”加快发展
近日，农行出台《“新基建”全方位服务方案》，将聚焦新基建重点客户和重大项目，充分利用多元化经营平台优势，聚合全行金融服务要素，加大资源倾斜力度。全力推广工业互联网“平台圈”服务模式、人工智能“1+N”服务模式、“股债贷一体化”服务模式。充分利用数字技术积极开发符合新基建数字化、智能化核心逻辑要求的线上金融产品。
交行江苏省分行与南京紫金融资担保有限公司签订全面合作协议
5月28日，交行江苏省分行与南京紫金融资担保有限公司共同签订全面合作协议，并发布“四新贷”小微企业融资产品。“四新贷”专项服务于南京“四新”行动项目下的小微企业及个人经营主体，额度高、期限长，担保方式灵活，线上实时批，线下绿色通道畅通，优先保障规模，享受优惠利率。
工行：一季度普惠贷款余额同比增近50%
5月28日，工商银行表示，今年以来，该行持续加强对小微企业的政策支持，一季度普惠贷款余额同比增长近50%。对于受疫情影响、资金需求较大的小微企业，工商银行将信用贷款额度提升至最高1000万元，更有效地支持小微企业抗击疫情。工行为防疫重点小微企业提供专属优惠利率，一季度新发放普惠贷款利率较去年进一步下降。
全国股份制银行
平安银行成功发行300亿元小型微型企业贷款专项金融债券
5月26日，平安银行公告，公司于近日在全国银行间债券市场成功发行了总额为300亿元人民币的小型微型企业贷款专项金融债券。该期债券为3年期固定利率债券，票面利率为2.30%，募集资金将专项用于发放小型微型企业贷款。
助力脱贫攻坚，平安银行新发产业扶贫贷款8亿元
5月28日，平安银行表示，为助力打赢脱贫攻坚战，该行日前新发放产业扶贫专项贷款8亿元。平安银行表示，该行将脱贫攻坚与绿色发展有机结合，以实际行动践行公司ESG管理理念，推动“金融+生态”的战略转型。
民生银行印发通知 加快对制造业的信贷投放
民生银行日前印发《关于进一步加快制造业中长期贷款投放的通知》，要求全行加快对优质制造业企业的信贷投放和综合金融服务，力争实现全年制造业中长期贷款增速25%的增长目标。截至4月末，民生银行制造业对公贷款余额2919亿元，较年初增加250亿元；制造业中长期对公贷款余额1150亿元，较年初增加79亿元。
其他商业银行
5月28日， 青岛银行与山东海洋集团正式签署战略合作协议。双方将在传统授信、债券承销发行、投资银行及国际业务等方面进一步拓展合作空间、强化合作内容、提升合作价值，共同致力于探索构建支持海洋新兴产业发展的金融支持体系，切实增强金融服务海洋经济发展的能力，助力我国海洋强国战略实施。
5月28日， 北京银行与北京同仁堂(集团)有限责任公司签署全面战略合作协议。此次签署协议后，双方将在多元化融资、结算业务、现金管理业务等方面进一步深化合作，探索建立新形势下的银企合作样板，以实现互利共赢。
5月26日， 欧洲投资银行发表公告称，由成员国财政部长组成的董事会当天就“泛欧保障机制”的治理架构和运行细节达成一致，至此泛欧保障机制得以正式确立。“泛欧保障机制”是欧盟一揽子经济纾困计划中的三大机制之一，由欧洲投资银行执行，主要针对受到新冠肺炎疫情影响的包括初创公司在内的中小企业，提供总额达2000亿欧元的贷款。
民生银行研究院 金融发展研究团队
minshengyinhang
陈正虎 chenzhenghu@cmbc.com.cn
张丽云 zhangliyun@cmbc.com.cn
李相栋 lixiangdong1@cmbc.com.cn
麻 艳 mayan12@cmbc.com.cn
李 鑫 lixin68@cmbc.com.cn
宋江立 songjiangli@cmbc.com.cn
联系人｜李相栋（微信：lixd-123）