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更新时间：2024-07-17点击：718
经过逾4个月的等待之后，4月18日晚间，信息发展(300469)发布公告，将终止发行股份购买资产并募集配套资金事项。
2018年12月，信息发展曾停牌半个月，而后其董事会审议通过筹划发行股份购买资产事项的相关议案。具体来看，信息发展拟向金晓东、杭州信亭、上海亭信等3名交易对方发行股份，购买其所持有杭州华亭科技有限公司（以下简称华亭科技）90%股权，并拟向不超过5名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，配套融资总额5000万元。
预案披露，华亭科技100%股权的评估基准日为2018年9月30日，截至评估基准日，以收益法进行评估的预评估值为1.85亿元。
资料显示，华亭科技系由李晚秋、于向明于2007年6月出资设立的有限责任公司，是一家专业提供司法行政信息化应用整体解决方案的高新技术企业，产品主要应用于监狱、戒毒所、看守所、矫正所等监所单位。
目前，华亭科技自主研发了一系列监所信息化应用产品，解决方案已覆盖分布于全国二十余个省、自治区的数百家监所单位，并建立了监狱信息化综合服务省级高新技术研究开发中心。实际上，华亭科技提供的解决方案包括一卡通产品线、治本安全产品线、安防指挥产品线和监管安全产品线。
但在最新的公告中，信息发展表示，经上市公司与交易对方多轮沟通和谈判，此次重组中的核心交易条件未能满足及达成一致意见。最终，经双方友好协商，一致同意终止此次发行股份购买资产并募集配套资金。
证券时报·e公司记者注意到，2016年、2017年及2018年1~9月期间，华亭科技完成营业收入1689万元、3049万元和2099万元，而实现净利润仅为179万元、347万元和410万元。不过，交易对方却承诺，华亭科技2019年~2021年扣非后归母净利润，将分别不低于1580万元、1900万元、2280万元。
值得注意的是，上述情况也引起了深交所的关注，并下发《问询函》要求，信息发展结合标的公司所处行业情况、历史业绩情况、市场开拓能力与客户稳定性等因素，补充披露标的公司承诺期业绩远高于最近两年一期业绩的合理性，业绩承诺是否具有可实现性。
信息发展则回复称，截至到2017年，全国共有监狱713所，相关信息化建设的市场规模预计为220亿元；同时，全国共有看守所3000所，相关信息化建设的市场规模预计为90亿元，两项合计的市场规模预计可以达到310亿元。据信息发展披露，2016年、2017年及2018年1~9月期间，华亭科技未经审计的综合毛利率分别为52.98%、49.42%和52.51%，基本保持稳定。
信息发展认为，考虑到监狱信息化建设的不断升级、维护等特点，此市场容量有望持续增长。此外，基于华亭科技手订单较为充足，项目执行周期较短，综合毛利率较为稳定，市场开拓能力较强、客户稳定性较高等因素，并购标的业绩承诺具有可实现性。
但证券时报·e公司记者注意到，若按照华亭科技数据计算，2016年、2017年及2018年1~9月，该并购标的的净利润率则仅为10.59%、11.38%、19.53%。
截至2018年12月预案出具日，华亭科技已签订的在手订单金额为4108.23万元，该在手订单预计大部分将于2019年完成。按照最新一期的净利润率计算，华亭科技已签在手订单若全部在2019年兑现完成，那么该标的对应实现净利润为802.47亿元，而这与交易方所承诺的2019年1580万扣非净利润相比，仍然相差巨大。